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5G产业链爆发,谁将成为下一个风口?-股票价格是如何决定的

炒股免费操作入门 炒股免费操作入门 11月19日 16:50

昨天文章重点分析了市场反弹的逻辑,逆回购操作是主要诱因。自月初下调MLF操作利率、接连两次新作2000亿元MLF后,昨日央行又开展了1800亿元7天逆回购,4年来首次调降逆回购操作利率,一时间引发国债期货大幅上涨。今天上午央行在开展中央国库现金管理商业银行定期存款操作500亿元的基础上,以利率招标方式又开展了1200亿元逆回购操作,中标利率依然是2.5%。 

短短两天的时间,央行净投放了3000亿元以上,多少有些超预期了。体现了央行引导实体信贷利率的下行、保持市场流动性合理充裕等政策意图,同时在CPI走势总体可控的情况下,进一步加大货币政策逆周期调节力度。政策超预期,市场就有了反弹的动力,后面成交量将成为市场反弹的试金石。

5G产业链爆发,谁将成为下一个风口?

市场企稳之后,科技股的弹性就体现出来了。从近期的科技股行情来看,前面的消费电子,近期的云游戏等持续活跃,5G应用已经成为最强主线。鉴于5G规模商用才刚刚开启,5G应用端的爆发预计将持续1到2年的时间。

从今天开始,我将通过系列的方式来给大家梳理5G应用端。今天先讲5G全产业链的逻辑。如图所示,5G大致分为规划期、建设期、运维期和应用期。

5G产业链爆发,谁将成为下一个风口?

每一个周期并不是孤立的。比如A城市的5G网络建设计划比较早,会先经过规划期、建设期,然后进入运维期和应用期。而B城市的建设计划比较晚,与A城市所处的阶段会存在较大的不同。从全国范围来看,会有一些城市处于规划期,而另一些城市进入了运维和应用期。

资本市场向来是“买预期”的规律。在5G应用爆发前夕就会开始炒作。从5G产业链来看,规划期、建设期的公司已经进入到实质订单驱动型的上涨,后面要有业绩的确认。而运维期由于属于“修修补补”的工作,所以不大可能出现集中的业绩释放。当前阶段,预期最好的其实是应用期的企业,因为某些城市已经实现了规模商用,三大运营商也开始了5G套餐销售,应用的爆发指日可待。

5G产业链爆发,谁将成为下一个风口?

应用期的公司主要按照方向进行分类:消费电子(智能手机、智能家电等)、物联网(车联网、智能家居、智慧城市等)、云游戏(网络游戏的全新模式)、VR/AR(游戏、工厂监管等多种应用形式有待探索)等。

今天游戏板块的集体爆发,刺激因素就是谷歌将要发布云游戏。前期的消费电子产生了了多只涨股票软件行情吗幅50%以上的个股,刺激因素主要就是华为发布5G手机等。

后面我们会按照应用方向给大家进行详细的梳理,包括产业链逻辑、标的等,敬请期待。

注:文章观点仅供参考,股市有风险,投资需谨慎

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